Error correction model of regional wheat supply in Chile.

L. Morales, W. Foster

Abstract


Understanding the effects of price bands on domestic wheat production and producer welfare requires an analysis of how producer prices influence both sown land area and yield levels. This study estimates an adaptive expectations econometric model of wheat supply for the main Chilean productive regions (the 6th to 10th regions), separating production by cultivated areas and per-hectare yields. The model was estimated using annual data for prices, sown hectares, yields and total production for the period 1975/76 to 2000/01. Results indicate that the price–yield elasticities are equal across regions, ranging between 0.5 and 0.8, and significantly less than 1. Price–hectare elasticities vary significantly across regions, ranging between 0.3 and 0.9. Total supply elasticity varies between 0,95 and 1,55. Eliminating price bands would have decreased annually on average area planted by over 3% and production by 7% for the years 1984-2000. Between 1998 and 2000 average area planted would have decreased annually 8% and production 18%. An elimination of the price band policy would be expected to produce less negative effects on production levels, and consequently greater negative effects on producer welfare, in the regions of the center-south (VIII y IX).Para entender los efectos económicos de las bandas de precios es importante analizar como el precio del trigo influye sobre el número de hectáreas sembradas, el rendimiento y la producción. El presente trabajo plantea la estimación de un modelo econométrico de oferta de trigo para las principales regiones productivas de Chile (VI a X regiones), separando la evolución del área cultivada y de los rendimientos, con el objetivo de ver la respuesta de la oferta de trigo a cambios en los precios y analizar el efecto ante una eventual eliminación de la banda de precios. Se presenta un modelo de expectativas adaptativas reforzado con corrección de errores en caso de presentar cointegración para caracterizar las relaciones entre precios, hectáreas sembradas, rendimiento y producción total utilizando datos anuales desde el período agrícola 1975/76 al 2000/01. Los resultados indican que las elasticidades precio–rendimiento son iguales entre regiones fluctuando entre 0,5 y 0,8 , tomando en promedio un valor de 0,65; rechazándose la hipótesis que la elasticidad sea 1. Por otra parte, las elasticidades precio– hectáreaje varían significativamente entre regiones entre 0,3 y 0,9, de esta manera las elasticidades precio-producción varían entre 0,95 y 1,55. Ante una suspensión de la banda de precios tomando el efecto desde su creación (período 1984– 2000) la superficie sembrada anualmente disminuiría en 12.487 hás. en promedio, equivalente a una disminución del 3,15%, por otra parte al analizar el efecto de los últimos tres años (período 1998 – 2000) la superficie sembrada anualmente disminuiría en 31.446 hás. en promedio, equivalente a una disminución del 7,94%, ambos porcentajes relacionados a las cinco regiones mas importantes. Para el caso de la producción total tomando el efecto del período 1984 – 2000 se disminuiría anualmente en 120.460 tons. en promedio, equivalente a una disminución del 7,3%, mientras que tomando el efecto del período 1998– 2000 se disminuiría anualmente en 303.555 tons. en promedio, equivalente al 18,39%, ambos porcentajes relacionados a las cinco regiones mas importantes. En ambos casos las regiones del centro– sur (VIII y IX) son las más inelásticas variando en un menor porcentaje su superficie sembrada y su producción, siendo de esta manera las mas afectadas por una suspensión de las bandas de precios, discutiéndose algunas implicancias de los resultados obtenidos.

Keywords


Adaptive expectations, regional elasticities, wheat, price bands, econometrics of time series, cointegration, error correction.

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DOI: http://dx.doi.org/10.7764/rcia.v29i2.415